Lista De Opções De Índice De Estoque

Opção de índice O que é uma opção de índice Uma opção de índice é um derivativo financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como o Standard and Poors (SP) 500, no Preço de exercício indicado em ou antes da data de validade da opção. Nenhuma ação real é comprada ou vendida. As opções de índice são sempre liquidadas. BREAKING Down Index Option Index as opções de chamadas e colocações são ferramentas simples e populares usadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrar com a direção geral de um índice subjacente, colocando muito pouco em risco de capital. O potencial de lucro para opções de chamadas de longo índice é ilimitado, enquanto o risco é limitado ao valor premium pago pela opção, independentemente do nível do índice no vencimento. Para opções de venda de índice longo, o risco também é limitado ao prémio pago e o lucro potencial é limitado ao nível do índice, menos o prémio pago, já que o índice nunca pode ser inferior a zero. Além de lucrar potencialmente com os movimentos do nível geral de índice, as opções de índice podem ser usadas para diversificar uma carteira quando um investidor não está disposto a investir diretamente nos índices subjacentes às ações. As opções do índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger riscos específicos em uma carteira. As opções de índice de estilo americano podem ser exercidas em qualquer momento antes da data de validade, enquanto as opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas na data de validade. Exemplos de opções de índice Imagine um índice hipotético chamado Índice X, que tem um nível de 500. Assuma que um investidor decide comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505. Com as opções de índice, o contrato possui um multiplicador que determina o total preço. Normalmente, o multiplicador é 100. Se, por exemplo, esta opção de compra 505 tiver o preço de 11, o contrato total custa 1.100 ou 11 x 100. É importante observar que o ativo subjacente neste contrato não é um estoque individual ou conjunto de Ações, mas sim o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador. Neste exemplo, é 50.000, ou 500 x 100. Em vez de investir 50.000 no estoque do índice, um investidor pode comprar a opção em 1.100 e utilizar os restantes 48.900 em outros lugares. O risco associado a este comércio é limitado a 1.100. O ponto de equilíbrio de uma troca de opção de indicação é o preço de exercício mais o prémio pago. Neste exemplo, isso é 516 ou 505 mais 11. Em qualquer nível acima de 516, esse comércio específico se torna lucrativo. Se o nível do índice fosse 530 no vencimento, o proprietário desta opção de compra iria exercitá-lo e receber 2.500 em dinheiro do outro lado do comércio, ou (530 - 505) x 100. Menos o prémio inicial pago, este comércio resulta em Um lucro de 1.400.Index Option Trading Ive mencionado troca de opções de índice em algumas das minhas outras páginas, especialmente o comércio das páginas da semana. O que isso significa que você pode ter ouvido falar de opções de índice e ter sido intimidado pela idéia. Quero tirar uma página aqui e cobrir o que é um índice e como a opção no índice se compara com as opções regulares. O que é um índice Um índice é nada mais do que uma coleção de ações reais que geralmente são agrupadas em torno de algum tipo de setor industrial ou commodity. Eles são freqüentemente usados ​​para avaliar o desempenho do mercado amplo ou do setor ou commodity que eles representam. Alguns exemplos incluem o SPX, que é uma representação da avaliação das ações no SampP 500. Esse seria um amplo índice de mercado. O SOX, o índice de semicondutores é um exemplo de um índice de setor, enquanto o OIX, o índice de petróleo é um exemplo de um índice relacionado a commodities. A forma como um índice é avaliado varia. Alguns índices são o que é conhecido como preço ponderado, onde o valor do índice é essencialmente a soma do valor total de um número igual de ações que compõem esse índice. Outra abordagem da avaliação é conhecida como pesagem de capitalização. Nessa abordagem, a capitalização total de cada uma das ações no índice foi adicionada e dividida por algum montante de divisor que reduz esse total para algum número razoável. É importante entender a diferença porque isso pode afetar o movimento do índice para vários estoques, particularmente quando eles são mais vendidos. Opções de índice Muitas (mas não todas) as opções de comércio de índices. Geralmente, a negociação de opções de índice não é muito diferente das opções de negociação em ações. O preço da opção é derivado do preço e da volatilidade do índice subjacente. Na maioria dos casos, no contrato ainda representa 100 ações do índice subjacente. Existem algumas diferenças importantes com opções de índice. Na maior parte, as opções que negociamos em ações são opções de estilo americano. Outro estilo de opções que é freqüentemente encontrado na negociação de opções de índice é opções de estilo europeu. Estilo europeu versus opções de estilo americano. É a linha inferior com opções de estilo europeu. O comprador do contrato não pode fazer exercício antecipado. O que isso significa para um vendedor de opções é que eles não precisam se preocupar com a tarefa inicial, um problema potencial se uma posição curta entrar no dinheiro. A maioria (mas não todas) as opções de índice são de estilo europeu. Os exemplos incluem opções no RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Há muitos outros também. Uma lista mais completa pode ser encontrada aqui. Vencimento e liquidação da opção Ao contrário da maioria das opções, que cessam a negociação na terceira sexta-feira e expiram e liquidam no sábado ao meio-dia, as opções do índice são bastante diferentes. A falta de compreensão da diferença entre os dois pode ser perigosa para a sua conta de negociação. A maioria das opções de índice cessou a negociação no encerramento dos negócios na terceira quinta-feira anterior à terceira sexta-feira. O valor de liquidação é calculado com base no preço de abertura de sexta-feira de cada um dos componentes do índice. Não se baseia no ponto de início do índice naquela manhã de sexta-feira, embora possa ser aproximadamente o mesmo preço. O valor de liquidação para cada um dos índices normalmente não será reportado até várias horas depois. Por que esse tipo de comportamento coloca problemas potenciais. Deixe-me dizer o que aconteceu com uma das minhas negociações no NDX. Eu tinha vendido um spread curto que estava fazendo muito bem, embora eu não tivesse alcançado meu preço de fechamento alvo. Na noite de quinta-feira, o mercado fechou e o NDX ainda estava acima do meu ataque curto. Na manhã de sexta-feira, houve algumas notícias que causaram uma forte venda e no mercado aberto, a NDX desabou. Isso é certo, cerca de 25 e agora estou no dinheiro em 5. Para piorar as coisas, no meio da manhã, o mercado recuperou grande parte da diferença e o cargo teria expirado para fora do dinheiro se ele tivesse resolvido no sábado como a maioria das opções Faz. Aprendi duas lições importantes disso. 1) Saiba como as opções que você comercializa realmente se comportam e 2) Nunca segure uma opção até a expiração. As opções do Índice de Liquidação Financeira são liquidadas. Isso significa que se uma tarefa acontecesse, eu não seria forçado a comprar ou vender o índice (dependendo se é uma colocação ou atribuição de chamadas). Eu teria que liquidar em dinheiro. Deixe-me dar um exemplo. Digamos que vendi um 550 nus no RUT (não é uma boa idéia por sinal) com o RUT negociando em 580. Digamos que nas quintas-feiras feche, o RUT está negociando às 560 e Ive decidiu manter a expiração (outra má idéia ). Na manhã de sexta-feira, saem notícias ruim antes que o mercado se abra e RUT desça 15 tem um valor de liquidação de 545. Não serão atribuídas partes do RUT porque não há estoque real. Em vez disso, eu vou ser obrigado a pagar a diferença entre o preço que eu colocou o RUT para (550) eo preço de liquidação (450). Isso significa que devo pagar ao titular da opção 5 (ou 500) por cada contrato nessa posição. Vantagens das opções de índice Com todas as questões listadas acima, pode-se imaginar por que as opções do índice de comércio existem. Algumas das vantagens da negociação de opções de índice. Uma vantagem com a negociação de opções de índice é o fato de que eles são exercícios de estilo europeu. Isso significa que se houvesse um caso em que a posição fosse contra mim e eu estivesse no dinheiro, não estou em perigo de ser designado a menos que eu o mantenha até o vencimento. Uma das principais vantagens da negociação de opções de índice de base ampla é o tratamento fiscal que vem com eles. Isso não se destina a ser uma discussão fiscal autorizada, no entanto, a maioria das opções de índice de base ampla se enquadra na categoria dos contratos da Seção 1256. Embora a maioria das outras opções de negociação se enquadrem na categoria de ganhos de capital de curto prazo (15-35). O tratamento fiscal dos contratos da Seção 1256 é de 60 de longo prazo e 40 de curto prazo. Isso reduzirá a taxa de imposto efetiva para cerca de 23. Para a negociação de opções de índice em volumes maiores, isso pode fazer uma grande diferença. ETFs como um proxy para o índice Não seria bom ter o melhor dos dois mundos, isto é, a capacidade de negociar contra o mercado mais abrangente ou setor específico e ainda não têm os riscos associados à negociação de opções de índice dos índices. Há um Maneira com ETFs (Exchange Traded Funds). Não vou entrar nos detalhes do que é um ETF, exceto para dizer que é essencialmente um estoque que é apoiado pelas ações ou commodities que representa. Essa não é uma descrição 100 precisa, mas boa o suficiente para os propósitos desta discussão. Como com qualquer coisa que você troca, entender o produto bem antes da negociação é uma boa idéia. Troco opções em muitos produtos ETF por vários motivos. Eles representam um amplo setor ou commodity que eu quero negociar. Eles se comportam como um estoque em quase todos os sentidos Eles geralmente são altamente líquidos e, portanto, as opções são muitas vezes muito líquidas. Veja mais sobre por que troco as opções da ETF. Apenas para referência, há uma pequena lista de ETFs, o índice que rastreiam e algumas características básicas sobre eles.